تفاوت بین سهام حق و سهام جایزه

سهام مناسب و سهام جایزه دو نوع سهام است که به سهامداران موجود شرکت صادر می شود. یک شماره حقوق و یک نسخه جایزه باعث افزایش تعداد سهام می شود ، بنابراین قیمت هر سهم را کاهش می دهد. تفاوت اساسی سهام های حق با سهام و جایزه این است که در حالی که سهام صحیح با قیمت تخفیف برای سهامداران موجود در شماره جدید سهام ارائه می شود ، سهام جایزه بدون ملاحظه (رایگان) برای جبران عدم پرداخت سود سهام ارائه می شود.

مطالب 1. بررسی اجمالی و تفاوت کلیدی 2. چه سهام حقوقی 3. چه سهام جایزه ای 4. طرف مقابل مقایسه - حق سهام در مقابل سهام جایزه 5. خلاصه

سهام حقوق ، سهام صادر شده از طریق شماره حقوق است ، که در آن شرکت سهامداران موجود را به فروش سهام جدید در شرکت پیشنهاد می کند قبل از ارائه آنها به عموم مردم. این حقوق سهامداران - که سهام را قبل از عموم مردم عرضه می کنند - «حق پیشگیری» خوانده می شوند. سهام حقوقی با قیمتی تخفیف به قیمت حاکم بر بازار ارائه می شود تا انگیزه ای برای سهامداران برای اشتراک سهام فراهم شود.

به عنوان مثال شرکت Q تصمیم می گیرد با انتشار 10 میلیون سهم به صورت 2: 2 سهام جدیدی را برای جمع آوری سرمایه جدید 20 میلیون دلاری صادر کند. این بدان معنی است که برای هر 10 سهم که در اختیار داشته باشید ، سرمایه گذار 2 سهم جدید دریافت می کند.

در صورت عرضه سهام جدید ، سهامداران سه گزینه زیر را دارند.

در ادامه از همین مثال ، فرض کنید که قیمت بازار سهام موجود (سهام که قبل از انتشار حق چاپ برگزار می شود) برای هر سهم 4.5 دلار است. قیمت تخفیفی که در آن سهام جدید صادر می شود 3 دلار است. سرمایه گذار 1000 سهام دارد

ارزش سهام موجود (1000 * 4.5 دلار) 4500 دلار

ارزش سهام جدید (200 * 3) 600 دلار

ارزش کل سهام (1200 سهم) 5،100 دلار

ارزش هر سهم به دنبال انتشار حقوق (5،100 دلار / 1200) 4.25 دلار برای هر سهم

ارزش هر سهم به دنبال شماره حقوق به عنوان "قیمت سابق نظری حقوق" گفته می شود و محاسبه آن توسط IAS 33 "سود هر سهم" اداره می شود.

مزیت در اینجا این است که سرمایه گذار می تواند برای سهام جدید با قیمت پایین تر مشترک شود. اگر 200 سهام از بورس کالا خریداری شود ، سهامدار باید هزینه 900 دلار (4.5 * 200 دلار) متحمل شود. با خرید سهام از طریق شماره حقوق می توان 300 دلار پس انداز کرد. پس از انتشار حقوق ، قیمت سهام از 4.5 دلار به 4.25 دلار در هر سهم کاهش می یابد زیرا تعداد قابل توجه سهام افزایش می یابد. با این حال ، این کاهش با پس انداز ایجاد شده از طریق فرصت خرید سهام با قیمت تخفیف جبران می شود.

ممکن است سرمایه گذار مایل به سرمایه گذاری بیشتر در شرکت نباشد یا بودجه ای برای عضویت در سهام حقوق نداشته باشد. در صورت نادیده گرفتن سهام حقوق ، سهامداران به دلیل افزایش تعداد سهام رقیق می شوند.

در بعضی موارد ، حقوق قابل انتقال نیست. اینها به عنوان "حقوق غیرقابل انکار" شناخته می شوند. اما در بیشتر موارد ، سرمایه گذاران می توانند تصمیم بگیرند که آیا شما می خواهید گزینه خرید سهام را انتخاب کنید یا حقوق آن را به سایر سرمایه گذاران بفروشید. حقوقی که می توان داد و ستد کرد ، "حق انصراف" خوانده می شود ، و پس از معامله ، این حقوق به عنوان "حقوق بدون درآمد" شناخته می شود.

سهام جایزه همچنین به "سهام اسکریپت" گفته می شود و از طریق شماره جایزه توزیع می شود. این سهام با توجه به نسبت سهامداری آنها به صورت رایگان به سهامداران موجود صادر می شود.

به عنوان مثال برای هر 4 سهم که در اختیار داشته باشید ، سرمایه گذاران حق دریافت 1 پاداش سهم را خواهند داشت

سهام پاداش به عنوان جایگزینی برای پرداخت سود سهام صادر می شود. به عنوان مثال ، اگر شرکت در سال مالی ضرر خالص داشته باشد ، هیچ بودجه ای برای پرداخت سود سهام وجود نخواهد داشت. این ممکن است به نارضایتی سهامداران منجر شود. بنابراین ، برای جبران ناتوانی در پرداخت سود سهام ، ممکن است سهام جایزه ارائه شود. سهامداران می توانند سهام جایزه را برای رفع نیازهای درآمد خود بفروشند.

صدور سهام جایزه برای شرکتهایی که با مشکلات نقدینگی کوتاه مدت روبرو هستند گزینه جذابی است. با این حال ، این یک راه حل غیرمستقیم برای محدودیت های نقدی است زیرا سهام جایزه برای شرکت نقدی ایجاد نمی کند ، بلکه فقط از لزوم تحمل خروج پول به صورت سود سهام جلوگیری می کند.

علاوه بر این ، با توجه به اینکه سهام جایزه باعث افزایش سرمایه سهم صادر شده شرکت بدون در نظر گرفتن نقدی می شود ، می تواند منجر به کاهش سود سهام در هر سهم در آینده شود که ممکن است توسط همه سرمایه گذاران به طور عقلانی تفسیر نشود.

شرکت ها وقتی نیاز به بودجه برای پروژه های آینده یا کسری نقدی جاری دارند ، موضوع سهام حقوق و سهام جایزه را در نظر می گیرند. هر دو سهام حقوق و سهام جایزه باعث افزایش تعداد سهام برجسته و کاهش قیمت هر سهم می شوند. تفاوت اصلی بین سهام حقوق و سهام جایزه این است که در حالی که سهام حقوق با تخفیف از قیمت بازار ارائه می شود ، سهام جایزه بدون در نظر گرفتن صادر می شود.

مرجع: 1. مک کلور ، بن. "درک مسائل مربوط به حقوق" سرمایه گذاری Np ، 29 دسامبر 2015. وب. 01 مارس 2017. 2. "قیمت حقوقی نظری قبلی". قیمت نظری سابق حقوق | فرمول | محاسبه | مثال. Np ، وب دوم. 01 مارس 2017. 3.Pete. "EPS: موضوعات مربوط به حقوق ، گزینه ها و ضمانت نامه ها | IAS 33 درآمد در هر سهم. " آموزش منشور. نپ ، 05 سپتامبر 2015. وب. 01 مارس 2017. 4.Staff ، سرمایه گذاری. "شماره پاداش" سرمایه گذاری Np ، 17 ژوئن 2004. وب. 01 مارس 2017. 5. "مزایا و مضرات سهام جایزه." EFinanceManagement. ن.پ ، 13 ژانویه 2017. وب. 02 مارس 2017.